机械制造冷链爆发确定荐股吗

机械制造：冷链爆发确定 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件一：

国家发改委发布《京津冀农产品流通体系创新行动方案》，指出将通过建立京津冀农产品流通体系，推进农产品批发市场等产业功能有序转移和有效承接，促进农产品直采直供、全程冷链等流通新业态新模式发展。

事件二：

6月2 日，国土资源部召开视频会议，安排部署土地利用总体规划调整完善工作，并给各地下发了《土地利用总体规划纲要(2006~2020年)调整方案》，北京、天津和上海三地的2020年耕地保有量指标均被大幅度调低。

有意将自已的票投给绿党；媒体询及罗文嘉是否实际参与助选？周柏雅说 观点：

1．大力发展全程冷链《方案》指出大力发展全程冷链，保障食品安全和促进消费升级。支持京津冀农产品流通企业改造或建设一批适应现代流通和消费需求的冷冻、冷藏和保鲜仓库等设施，推广应用冷链新技术、新产品，特别是加强“最先一公里”和“最后一公里”的产地预冷、保鲜加工、保险运输、销售终端冷藏能力建设，有效解决冷链“断链”问题。我们盘点了预冷设备、冷库设备、冷冻设备，未来冷链设备企业将优先收益。

2．流通模式提振需求《方案》提出大力发展农超对接、农批对接、农校对接、农企对接等直采直供模式，鼓励京津大型连锁超市、大中型企事业单位在河北建立生产加工基地，减少流通环节，降低流通成本。《方案》同时指出开展农产品流通国际合作，提高流通国际化水平，加强与日韩等国在农产品流通体系建设方面的交流。我们对农产品流通进行过深入的研究，无论是参考日本的农业合作社模式、美国的农超对接模式还是大力支持的第三方物流都直接利好冷链设备需求。

．冷链保障政策红线在原有《土地利用总体规划纲要》中，北京需要在2020年保有21.47万公顷耕地，《调整方案》将之降低为11.07万公顷;天津在原有规划中需要在2020年保有4 .7 万公顷耕地，《调整方案》将之降低为 .4万公顷;上海在原有规划中需要在2020年保有24.9 万公顷耕地，《调整方案》将之降低为18.8万公顷。我们假设中国易腐食品浪费率下降到5%，按照2007年时的耕地分配比例，即18%的耕地是种植易腐食品的，那么这就会给中国每年节省1亿亩的耕地，约占全国耕地的5%。将有效保障耕地政策红线。

结论：

根据《年农产品冷链物流规划》，2010年水果蔬菜、水产品、肉类冷藏率分别为5%、2 %、15%，2016年是十三五破题之年，下半年即将出台的《冷链物流规划》备受瞩目，“预期强烈+巨大空间”孕育着巨大投资机会。

我们推荐三条投资线索：

第一条线索从设备链入手，我们首先看好产品覆盖冷链全程的企业。全程冷链包括从农产品供给端的生产地到农产品需求端的消费市场。通过前文分析，未来冷链物流的发展趋势为：供给端农业现代化进程的推进->中间第三方物流的崛起->需求端现代零售业比重的加大。从趋势可以看出三个主要环节的发展都是向着规模化、标准化、产业化发展。如果将冷链比作一件湿了的衣服，利润就是衣服里的“水”，冷链物流的发展就是将水从衣服里“拧”出来的过程。那么冷链设备企业就是“杯子”，拥有最多杯子的冷链设备企业就能接到最多的水，利润也就越大。根据第一条线索我们推荐：大冷股份（0005 0）。

第二条线索从服务链入手，我们其次看好能够提供“一站式、一条龙”服务的企业。随着企业现代化程度的提高，企业已经逐渐由分散经营转向产业化、规模化经营。机械设备市场的需求也逐渐从对设备产品本身的需求转向从系统安装集成到设备售后维护一条龙服务的需求转化。尤其是技术含量较高、初始投入巨大、维护费用高昂的冷链设备的投资，综合的系统集成和售后服务就显得更为重要。根据第二条线索我们推荐：大冷股份（0005 0）和汉钟精机（002158）。

第三条从技术链入手，我们最后看好能够提供先进冷链技术和高端冷链设备的企业。之所以将先进技术和高端设备排在最后是由于我国的自主研发技术和装备还较欠缺，未来还有较长的一段进口替代的过程，加之冷链设备涉及安全、环保等问题，因此相关先进技术和装备的商业化进程也将较为缓慢。由于自主研发的落后，因而并购国外先进设备制造商的冷链设备企业成为我们此条线索下的推荐目标，雪人股份（0026 9）、烟台冰轮（000811）。