假设房价跌0结果银行影响相当有限资源

“我不知道为什么目前外界对于房贷压力测试的结果如此悲观，实际上经过测试，即使按银监会要求的重度房价下跌及及利率上调作为假设，银行房地产信贷资产对于整体不良率的影响都相当有限。”一家股份制银行风险管理部负责人颇为不解地对者表示。

楼市低迷、房价下跌对银行不良率究竟有多大的影响？各家银行刚刚结束房贷压力测试结果显示，即使房价下跌 0％，银行的不良贷款率也就只会出现不到2％的反弹，以目前的拨备水平覆盖这部分风险基本不成问题。

而数位接受采访的银行人士均对表示，“银监会对于各家银行房贷压力测试结果表示满意”。

测试结果，很乐观

“银监会推动房贷压力测试的目的就是想知道，在目前的状况下房价下跌对于银行不良率的影响究竟有多大？并测算各家银行现有的拨备额度是不是足以覆盖可能存在的风险。”浦发银行风险政策管理部总经理赵先信接受采访时表示。

其对表示，浦发银行已经完成银监会要求说到底我不是因为做老师致富的的这一测试，而且结果也较为乐观。“按照去年七月底为基数的房价为起点来计算，目前房价下跌导致资产质量变化的风险完全在我们的承受范围之内，没有必要额外对这块资产增加拨备额度。”

据赵先信介绍，银监会此次要求的测算方式划分颇为精细。“在变量上主要考察房价和利率的变动，变化幅度上则要分别测算轻度、中度和重度调整对于房价变动的影响。考察的标的上包含银行所有和地产相关的信贷资产，但也被进一步划分为个人房贷、开发商贷款还有其他相关的贷款等，分别考察房价和利率的变化对每一块资产可能带来的影响。最后，模型要求把子系统的变化汇总，测算房价变动对整体地产相关信贷资产的影响，并由此推算其对银行总资产的影响。”

乐观的不独浦发一家，交通银行首席经济学家连平不久前亦对当然表示，目前各银行按照银监会要求开展房贷压力测试的结果都比较乐观。“根据我们掌握的数据，有的银行即使按照房价 0％的下跌幅度来测算，在这一条件下其所有按揭资产的不良率也只会出现不到2％的反弹，以目前的拨备水平来看覆盖这部分风险是不成问题的。”

来自研究部门的测算结果亦证实，房价下跌并没有给银行资产带来过多的负面结果。中央财经大学银行业研究中心正在推进的一项测试显示，目前的房价下跌对于银行不良的影响并不过激。“我们的测算还没有做完，但在考察房价、利率和经济增速等因素可能出现的变化之后，基本的结论是房价下跌在20％之内，整个银行的不良率不会有什么变化；而如果房价下跌到25％- 0％左右时，银行整体的不良率变化范围应当在1.7％左右，不会超过2％.”该中心主任郭田勇对介绍道。

地产政策松动无望

而这一信息无疑令监管层心头大石顿然落地。数位接受采访的银行人士均对表示，“银监会对于各家目前的测试结果表示满意”。

由于此前媒体大幅报道深圳出现断供的情况，不少利益集团更借机发出要求监管层放松地产政策的声音，但此次房贷压力测试的结果无疑使监管层对于银行体系在宏调政策中承受的主要压力有了较为清晰的认识“这种积极的信号反馈回去之后，监管层对于宏观调控力度的把握会更加有底。目前地产的确占商业银行信贷总量当中相当大的一部分，而宏调力度过猛导致金融体系受到冲击显然不是很好的局面，而眼下的测算显示，银行系统对于地产业的调控力度具备相当的承受力度，这无疑会给决策层更大的政策调控空间。”郭田勇对表示。

而从各部委近期出台的相关政策来看，下半年地产业调控政策的走向将并不会比上半年宽松。

根据央行前日正式公布的《关于金融促进节约用地的通知》，监管层对于金融机构发放购地贷款依然维持了年初以来高举的“红灯”。除此之外，目前资金链大为捉襟见肘的地产企业还将面临更多的贷款限制门槛，此前的各种“腾挪”手段已被央行明确列入禁止之列。此外，除去少部分具备发债资格的地产企业能够从债市获取资金之外，大部分地产企业的融资渠道依然为政策所阻隔。

而银行对于房价下跌风险承受能力的乐观，无疑有可能延长地产商目前“冰冷”的处境。一位不愿透露姓名的学者对表示，房价的持续下跌对银行实际上有一定的好处，“与其房价在高位盘整而交易量急剧萎缩，还不如房价下跌到合理范围后出现交易量放大的结果，这样外部风险会得到充分的释放，对银行的风险管理是一件好事。”

压力测试将推广至其他行业

“实际上以各银行在这一轮业绩高增长周期积累起来的高额拨备额来看，银行的抗风险能力已经和几年前不可同日而语了。虽然目前压力测试仅仅针对整个银行体系中处于金字塔顶端的大银行而言，而且测试范围也只针对地产资产，还无法说明宏调力度对整体的不良率不会有负面的影响，但银行抗风险能力的增强则是不争的事实。”一位不愿透露姓名的分析人士对强调。

而银行人士则表示，银监会未来或许不会仅将压力测试局限于地产行业当中。“我们认为银监会未来会把压力测试逐渐推广到其他行业当中去，进而成为各家银行风险管理的一个常规性项目。因为银行不良率受到多方面因素的影响，短期内房地产信贷的变化可能对不良率的影响是最明显的，但包括人民币升值、产业升级以及各地产业政策的变动等都有可能对银行资产质量产生影响，包括目前要求对中小企业提供更多的信贷支持，监管部门肯定也会关心小企业整体的生存状态对银行资产质量之间的关系。”赵先信对坦言。

本报罗克关

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