半导体电子设备关注消费电子反弹机会逢低布呢

持仓26.6万手。 半导体、电子设备：关注消费电子反弹机会 逢低布局绩优个股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

川财周观点18年Q1智能销量同比下滑主要受去库存以及新机创新不足影响，随着安卓系自今年4月份以来密集发布年度旗舰机型，已带动供应链进入新的备货阶段。苹果今年三季度预计将发布三款新iphone，通过定价策略和产品组合的调整，iphone今年销量有望实现高增长。此前A股消费电子版块对前期利空已基本反应充分，目前版块估值水平较低，安全边际较高，建议布局深度参与创新机型的供应链厂商，相关标的：欧菲科技等。目前中美贸易摩擦升级，半导体产业链中，我们认为贸易战对海外业务，尤其是对美出口占比较大的行业和企业在短期或有负面影响。通过对关税名单的分析，国内半导体关联度较大的主要是低端的二极管、三极管类的LED等产品，并且只是指定应用领域，而且很多LED企业对美直接出口的份额也较少。贸易战更加凸显了芯片国产化的重要性。我们认为芯片国产化版块具有中长期投资机会，建议关注国产替代过程中能够首先得到应用的材料端和设备端。相关标的：晶盛机电、上海新阳、江丰电子等。

市场表现本周川财信息科技指数上涨 .0 %，上证综指下跌1.47%，收于2847.42点，电子行业指数上涨 . 8%，收于2745.26点。电子行业指数版块排名 /28，整体表现较好。周涨幅前三的个股为晓程科技、天津普林、宇顺电子，涨幅分别为61.17%、24.19%和22. 5%。跌幅前三的个股分别是春兴精工、欧普照明、可立克，跌幅分别为25.64%、8.01%和7.99%。

行业动态根据OFweek产业研究院数据，2017年全球OLED发光材料市场规模为4．04亿美元，通用材料为4.52亿美元。预计2018年将分别增长至5.6亿美元和6.98亿美元。（OFweek产业研究院）中国联通总经理陆益民在今日举行的国际伙伴合作大会上表示，中国联通的5G规模试验已经陆续在16个城市开通，预计2019年将进行业务应用示范及试商用，计划到2020年正式商用。（动点科技）公司公告弘信电子（ 00657）：因公司全资子公司厦门弘汉光电科技股份有限公司近期业务量饱满、成长迅速，为满足弘汉光电资金需求，促进其业务发展，公司拟向弘汉光电增资8500万人民币，增资完成后弘汉光电的注册资本由1500万人民币增至1亿元人民币。

风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。