东吴证券融资余额持续增加个人资金回撤源泉

东吴证券：融资余额持续增加 个人资金回撤 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要：

资金面跟踪旨在选取代表性指标以反映A股市场流动性情况和整体市场情绪。这里，我们选取产业资本净增（减）持、解禁数据统计、一级市场募集资金、银证转账变动额、公募（私募）基金发行份额、两市融资余额、沪深港通和交易费用8个指标反映A股市场流动性；选取万德全A周度成交额、周累积换手率、融资交易占比和基金仓位4个指标反映市场情绪。具体来说，上周资金面情况如下：

（1）上周A股市场整体资金净流出合计约637亿元。

产业资本净增持8.88亿元，上上周净减持2.51亿元。近期产业资本增减持规模较小，变动不大。

周度解禁数据为705.06亿元，较上上周水平116.40亿元有所上升。本周预计解禁286.66亿元，本月解禁规模预计少于2000亿元。

银证转账净流出682元，上上周净流入826亿元。

沪深两市融资余额为9,324.80亿元，较上上周增加111.10亿元。

IPO募集资金47亿元，共有10家公司IPO发行，；公募“类股票型”基金份额增加33亿份，私募股票型基金发行76.15亿元；沪、深股通单周净流出共计1亿元；交易费用60亿元。

（2）整体上看市场情绪表现回暖。

上周万德全A周度成交额为29910亿元，周累积换手率为5.76%，较上上周有所上升。上周融资交易占比为9.33%，较上上周有所上升；基金仓位方面，普通股票型仓位为85.63%，偏股混合型基金股票仓位为79.27%，较上上周有所下降。

2. 车道偏离警示系统(Road Departure Mitigation System)总体来说，市场交易方面指标上升；基金仓位方面指标在高位稍微回落。

风险提示：投资者应警惕大股东减持尤其是持股比例达到5%以上股东的减持行为。