机械制造锂电设备调整即买入机会荐股物业

机械制造：锂电设备调整即买入机会 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合：

【先导智能】、

【三一重工】、

【振华重工】、

【精测电子】、

【弘亚数控】、

【中集集团】、

【浙江鼎力】、

【康尼机电】、

有民众认为 【海源机械】、

【晶盛机电】

2、最新核心观点

【锂电设备】电动车再增新玩家，积分制落地渐行渐近，坚定看好近期，协鑫（集团）透露进军新能源汽车领域的野心——对标特斯拉、规划产能50万辆。协鑫已收购一家全国最大的汽车设计公司，同时还与江铃和奇瑞汽车集团深度合作，共同打造轻量化新能源汽车。协鑫构思采用车电分离、裸车销售，电池租赁的商业模式。

目前，协鑫已全面进入新能源汽车领域，并试图打通从新能源发电到储能，到电动汽车，以及到电动汽车运营的全产业链。

近期锂电设备板块有所调整，我们认为目前是较好的布局位置，短期看，下半年电动车销量确定性高增长，同时进入设备招标旺季，中期看海外电动化进程超预期。Model 将于2018年大规模量产，预计销量 0万辆以上，且宝马、大众、通用等车企将齐发力。电动车政策面，三季度积分制有望正式落地，国家政策加大力度开放电动车外商投资，特斯拉落地中国有望加速；2016年第一批补贴资金陆续落地，第二批补贴申请将于8月启动，催化剂众多。持续首推

【先导智能】、其余推荐赢合科技、东方精工、星云股份，关注科恒股份。

【工程机械】三季度销量持续高增长，关注中报行情，持续推荐

【三一重工】。

【新增重点：弘亚数控】业绩超预期，上调至“买入”评级公司H1归母净利润同比+92%超预期。公司采用轻资产模式，定位中高端，毛利优势明显。在定制化家具带动行业扩充、家具企业扩大规模的背景下，1：消费升级将有效对冲房地产周期波动；2：

木制家具行业具有区域性明显、盈利能力强的特点，行业将中期期保持高增长、低集中度状态，公司主要为二三线家具制造企业提供设备，收入、业绩高增长有确定性； ：公司出口业务值得期待。上调EPS，预计公司年EPS1.80/2.49/ .29元，对应PE 1、22、17X，上调至“买入”评级,个月目标价75元。

【新增重点：精测电子】京东方武汉投建面板线，上调盈利预测京东方近日公告拟在武汉投资460亿元10.5代lcd产线，我们测算有望在2018、2019年带来2.42亿、5.47亿元的新增模组+cell制程检测设备需求。假设公司在京东方的模组+Cell段市占率不低于45%，在其他主要厂商市占率稳中略升，预计2018、2019年公司净利润有望增厚0.19亿、0.45亿元，上调EPS至1.80/2.62/ .71元，PE为44、 0、21X。基于精测电子的检测设备龙头地位，看好未来面板大厂设备招标逐步兑现，给予精测电子2018年 5倍估值，目标股价92元，维持“增持”评级。

风险提示：经济下行超预期；销量不达预期；技术进步不达预期。