工业综合战略持有建交两铁荐股吗

工业综合：战略持有建交两铁 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前 位的个股12.07–12.1 ，本周沪深 00指数上涨2.18%，建筑装饰指数（申万）上涨1 .45%，建筑板块跑赢深 00指数11.27个百分点。本周板块表现优于大盘，除装饰外建筑工程各细分板整体上涨：建筑施工和建造安装涨幅最大，分别上涨了19.06%和11. 9%；装饰为唯一下跌板块，跌幅为0.72%。过去一周涨幅居前 位的个股：中国交建（44.2 %）、中国中铁（ 6.46%）、北新路桥（25.51%）；过去一周涨幅倒数 位的个股：方大集团（- .87%）、博通股份（-4.58%）、东易日盛（-10.89%）。

我们对行业的最新观点本周“一带一路”和“国企改革”成为建筑行业两条重要关注焦点。“一带一路”方面，中央经济工作会议召开，提出重点推进“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略，一带一路成为国家战略重头戏；国企改革方面，超20省份地方改革方案出炉，国改政策红利逐步释放，政策多方面利好于基建行业。

继而该机的另一配置——支持4G络 我们认为催生此次基建蓝筹上涨（估值提升）的内外部因素正在逐步兑现中，股价仍有上行空间，建议继续持有：从外部因素看，基建作为国家稳增长的利器，近两年投资有望保持稳定较快增长，新项目的不断批复为此做出保证，另一方面，一带一路作为中国中长期重要发展战略，为基建企业的海外发展打开空间，尤其是铁路作为国家战略输出的品种，近两年是实现突破的关键窗口期，目前在东南亚、南亚、中亚、欧亚以及拉美等区域都已经有合作意向，实际订单只是时间问题。从内生因素看建筑企业目前正在从粗放式发展像精细化过渡，未来或进入利润增长快于收入增长的时代，无论是ROE还是ROA都有较大改善空间。

中国交建周末公告收购澳大利亚LeightonHoldingsLimited持有的澳大利亚工程公司JohnHollandGroupPtyLtd100%的股权，包括购标的股权转让价款及承担的债务，此次交易的金额共计9.5 1亿澳元。我们认为此次收购是公司走出去战略的重要一步，一方面JohnHolland本身是一家国际性公司，可以方便交建进入海外市场，另一方面也有利于增强公司在高端项目上的竞争力。交建此次收购有标志性意义，中国基建企业多渠道海外发力篇章拉开序幕。

12月投资组合为：金螳螂、广田股份、中国建筑、中国铁建、中国交建。

重大合同一览中国中冶月份累计新签合同金额2822.82亿元中国化学至2014年11月累计新签合同金额564亿元中国化学国家炼油有限公司界区内升级项目采购总承包合同金额9.61亿元