半导体电子设备关注苹果本周新品发布荐牛

半导体、电子设备：关注苹果本周新品发布 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点上周三个交易日中上证指数下跌-2.2 %，电子行业下跌9.54%，其中部分苹果概念股表现较强，环旭电子上涨18.6%，歌尔声学上涨7.2%，立讯精密下跌1.16%。由于本周三9日苹果即将发布新款iPhone6S和6SPlus，一同发布的还可能将有iPadmini4、新MacBook和新AppleTV。6S和6SPlus将在11日开始预订，中国地区可能在18日才接受预订，新机种将采用硬度高一倍的7000系铝材，新增ForceTouch，内存和摄像头分别升级至2Gb和1200万像素。全年预期新iPhone出货将在8000万部左右，由于内部零组件升级较大，供应链厂商的单价有显著提升，也成为这段时间最有保证的订单。

近期的半导体景气依旧处在疲弱的状态，尤其是台湾半导体厂将面临寒冬考验，虽然有部分厂商（如Amkor）预测4Q景气将好于 Q，甚至ICInsight预计 Q和4Q晶圆代工营收仍将创出新高，然而一直满产的台积电8寸厂最近出现产能松动，12寸厂的产能利用率也在不断下滑，原预计针对苹果的5万片16纳米月产能缩减至 万片/月。刚刚公布的7月全球半导体销售额为279亿元，月减0.4%，结束27个月正增长趋势，库存高企+需求走弱+降价竞争三重影响对半导体产业链冲击不小，除苹果订单短期有较强支撑外，Win10的换机进度也不如预期，部分PC相关的芯片设计厂商甚至预计4Q除台积电外其余厂商产能利用率会跌破70%，众多负面影响因素尚未消除。

澳大利亚央行可能会上调利率 继传出紫光欲收购美光之后，中国国家集成电路大基金又开始计划购买GlobalFoundries以取得14纳米制程，全球半导体趋势正处在一个此消彼长的状态下，台湾和其他地区半导体厂商均承受不小经营压力和景气度下滑的考验，但对国内半导体厂商而言，则反而是一个可以“抄底”做大做强的机会，全球的竞争格局将逐渐向中国地区倾斜。除了芯片设计、晶圆代工、封装测试三个环节以外，国内半导体设备也在不断进步，上周在台北的SEMICON展会上，中微半导体、上海微电子、北方微电子和盛美半导体均现出身影，除了已经打入国内半导体厂商外，正努力尝试切入台湾市场。连续数周的断崖式下跌已经使国内的半导体A股跌出黄金坑，短期由于整体景气度不明朗和情绪化抛售带动的下跌，长期来看将是很好的布局点。