机械制造制造荐股覆盖

机械制造：制造2025 荐1 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

它又比winxp具有更差劲的性能 工业4.0？No，中国要做“制造2025”！“制造2025”规划提出中国迈向制造强国的“三步走”战略，是第一个十年的行动纲领，战略意义将极为深远。中国制造与美国（高度信息化）、德国（高度自动化）、日本（汽车及电子）差异大，应选择更适合国内客观情况、成本回收期更短的方式，对国内制造进行局部优化和升级。

我们认为，互联化智能制造是未来升级的最优方向，融合软件、电子、控制、机械四个领域，将彻底改变中国制造。“制造2025”要推动的是智能化和信息化升级，不仅仅是自动化。自动化设备的更重要意义在于将产生大量数据，有助于当期决策和未来预测，在产品开发和制造、产品设计和制造、产品质量和管理体系三方面形成有效闭环。依靠工业互联和大数据应用，人、机、料、环、法五大要素更加透明化和可预测，实现生产效率大幅提升。

未来十年将是中国制造业升级的最关键期。原因是：1）提高用户体验和实现定制化将是制造业未来的最重要目标，“物美价廉”不再是竞争最有利武器。2）人口结构、劳力成本、产品竞争力、汇率四方面决定，中国制造传统扩张模式正落下帷幕。

年适龄劳动人口每年或减少约1000万人，能否在此期间完成升级至关重要。 ）标准体系是未来全球制造“战争”争夺的聚焦点，中国必须加快行动。

目前已具备产业升级三大坚实基础：1）技术、品牌小有积累，中国企业意图弯道超车站上“微笑曲线”更高端；2）C端需求（Consumer）被互联化，推动M端（Manufacture）的互联化改变； ）经济不好压制升级需求？其实，需求和投入都更迫切了。近期大量草根调研反馈，经济下行压力下，制造企业改造升级需求更旺盛，迫切希望从效率中要盈利。

“罗马不是一天建成”，升级大致将经历四个阶段：自动化升级、信息化升级、工厂内互联化、产业链整体互联化。最先可能实现互联化智能制造的是三类企业：1）现在装备自动化水平高，如汽车制造；2）需求将被互联改造比较充分行业，如家电制造、纺织服装等； ）互联改造后效率弹性大的或急需效率提升的行业，如摩托车等低毛利产品和军工制造等。

这是未来 年最强劲的“风”，三大领域最具成长潜力且将相互融合，投资机会绝对不容错过：

1）“云”：工业大数据及云计算。对数据进行采集、反应和预测，形成可行为的大数据（ActionableData），用友络、鼎捷软件、汉得信息都会受益。更重要的是，尽管现在一切都还没有真正开始，但未来工业互联的“BAT”或将在此领域诞生。

2）“”：工厂内物联及产业链整体互联，行业覆盖广和具备核心技术的公司将是最好投资标的。推荐公司：海得控制、汇川技术、新时达、宝信软件、软控股份。

）“端”：智能生产终端是核心，最先受益且弹性巨大，包括智能机床、机器人、传感器、机器视觉、无人机等智能生产设备，AGV、服务机器人等智能物流设备。推荐公司：机器人、沈阳机床、华昌达、巨星科技、劲拓股份、京山轻机、日发精机、科大智能、佳士科技、万讯自控、科大讯飞、华工科技、中瑞思创等。