机械制造力服龙头与工程机械龙头及半导体设了

机械制造：力 服龙头与工程机械龙头及半导体设备等 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心组合：三一重工（1月金股）、徐工机械（2月金股）；杰瑞股份（ 月、6月金股）、机器人（4、5月金股）、海特高新（高端芯片、军民融合）重点股池：北方华创、郑煤机、华测检测、先导智能、上海机电、艾迪精密、恒立液压、柳工、中集集团、海油工程、天奇股份、天地科技、金卡智能、晶盛机电、中国中车、中铁工业、康尼机电、安徽合力、中海油服、杰克股份、弘亚数控、中鼎股份、威海广泰、通源石油、杭氧股份、美亚光电核心观点：持续推荐油服板块，看好工程机械、半导体设备等！近期进入中报业绩预增密集发布时间，我们重点关注业绩增长比较好的：油服龙头（杰瑞股份已预增 10- 60%）、工程机械龙头（预计三一重工、徐工机械、柳工业绩都翻倍增长以上）、半导体设备、智能装备等领域。

（1）持续战略看好油服！中长期原油供应仍处于紧平衡，持续战略看好油服，力推杰瑞股份等。三桶油2018年资本开支增长20%左右。如油价保持相对稳定，油服行业犹如2016年的工程机械，年弹性大。力推杰瑞股份（中泰 月、6月金股）、安东油田服务、通源石油、海油工程。

是一个比较BT的武将 （2）近期国内有扩内需、适度宽松迹象，6月挖掘机销量增速保持高位，继续看好工程机械龙头。6月，挖掘机销量14188台，同比增长59%。月挖掘机销量12012 台，同比增长60%。工程机械龙头向卡特彼勒靠拢！业绩持续性将超预期！持续力推龙头—三一重工（中泰1月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密等。

（ ）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5月金股）、海特高新（第二代、三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、晶盛机电、长川科技、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。

上周报告/交流：徐工机械、人民币汇率波动影响、威海广泰等

【徐工机械】非公开发行方案调整，预计定增近期有望完成。

【汇率波动影响】人民币汇率波动对机械行业的影响，关注海外收入占比高的优质公司，推荐杰瑞股份等！

【威海广泰】与中国航空研究院战略合作；加码无人机。

【华测检测】第三方检测龙头，布局成型静待业绩释放。

【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。

【油气装备】力推杰瑞股份，看好通源石油、海油工程、中海油服等。

【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、海特高新、北方华创。

【智能装备】重点推荐机器人（ 00024），看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。

风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。